备战2026开门红：头部险企力推分红险

xinwen.mobi · 发表于 2025-10-29 12:12:31

备战2026开门红：头部险企力推分红险
低利率的市场环境下，保险公司的“开门红”策略正悄然生变。

“报行合一”与预定利率下调的双重压力下，2026年保险业“开门红”的战鼓已经敲响。

与往年相比，新一年的“开门红”呈现出显著特点：个险渠道持续低迷，银保渠道成为增长主力，而分红险产品则成为各大头部险企抢夺市场的主打武器。

在利率下行与行业转型的背景下，保险公司通过“低保证收益+浮动分红”的产品设计，试图在保障客户资金安全与追求较高收益之间找到平衡点。

01 市场环境：个险低迷，银保崛起，分红险成主流
2025年的保险市场在预定利率切换与“报行合一”政策实施中经历深刻变革。9月以来，随着前期“炒停售”透支市场，保险业步入休整期，部分提前完成全年任务的险企已开始布局2026年开门红。

个险渠道的低迷已成定局。数据显示，五大上市险企2024年上半年个人代理人数量合计为133.02万人，较2024年末减少5.5万人。

“报行合一”政策限制费用加之预定利率下调，导致个险新单大幅下滑。行业普遍预计，2026年开门红期间，个险新单保费降幅将达到两位数。

与个险不振形成鲜明对比的是，银保渠道已成为人身险第一大渠道，且继续被行业看好。尽管有2025年的高基数压力，但险企对银保渠道的投入有增无减。

产品策略上，头部险企纷纷将分红险作为2026年开门红主力。太保寿险、中国人寿、泰康人寿等公司推出的开门红产品均聚焦分红养老年金和分红型增额寿等类型。

这一选择背后的逻辑是：低利率环境下，传统固定收益产品优势不再，而分红险凭借“保证收益+浮动分红”的独特结构，更能满足消费者平衡安全与收益的需求。

02 产品较量：头部险企分红险布局全景
中国人寿：主推“鑫鸿福”养老年金保险（分红型）

作为国寿2026开门红的拳头产品，鑫鸿福采用“养老年金分红险+万能账户”组合设计。

该产品0至75周岁均可投保，支持多种缴费方式，养老年金按基本保额200%给付，满期返还已交保费。

其核心优势在于利率下行中的“抗跌性”——分红险预定利率从2.0%降至1.75%，降幅小于普通型产品。

泰康人寿：双线布局“泰盈人生2026”与“鑫享世家2026”

泰康人寿推出的泰盈人生2026产品计划包括A、B两款分红年金，提供“确定性保单利益+浮动收益”的双重保障。

该产品养老金最早可至60岁领取，B款更保证领取总额不低于总保费。

与此同时，泰康鑫享世家2026终身寿险（分红型）则创新采用“交清增额”红利领取模式，实现以红利增保额的循环增值。

太平人寿 & 太保寿险：聚焦分红型增额终身寿险

除了年金产品，分红型增额终身寿险也受到诸多险企青睐。

这类产品相对更依赖银保渠道的中小型险企，大型险企凭借个险渠道实力力推分红险。

03 战略意图：低利率下的险企突围之道
应对利差损风险

低利率环境下，保险公司面临投资收益无法覆盖负债成本的“利差损”风险。

发展分红险能有效降低负债成本，同时通过浮动收益与客户分享经营成果。

缓解渠道压力

个险渠道人力仍处下滑通道。而银保渠道经过“报行合一”调整后，已成为稳定业绩的基石。

分红险产品较为标准化，适合银保渠道销售，助力险企在渠道转型中抢占市场。

迎合客户理财需求

在银行利率持续下行、市场波动加剧的背景下，消费者对稳健型理财产品的需求日益迫切。

分红险既提供保证收益，又留有浮动分红空间，较好地满足了这一需求。

04 售卖策略：差异化营销与风险提示
税收优惠与缴费灵活

多家险企开门红产品适配个人养老金政策，客户通过个人养老金账户配置可享受税收优惠。

缴费期设计也更加灵活，如泰盈人生2026提供趸交及3到30年交共29种选择。

生态资源赋能

险企还将保险保障与健康、养老服务深度融合。

如泰康产品可对接泰康之家养老社区，并享受覆盖全国1600余家三甲医院的绿通服务。

强化风险提示

在各家产品宣传中，也都明确提示分红水平取决于保险公司实际经营成果，可能为零。

万能险最低保证利率以上收益同样不确定。

05 行业前景：分红险能否引领转型？
投资收益成关键

分红险的竞争力最终取决于保险公司的投资能力。

数据显示，八大寿险公司近三年平均综合投资收益率从3.7%到7.1%不等，差异明显。

监管规范发展

随着分红险市场扩大，监管也关注到分红水平合理性问题。

金融监管总局明确提出，保险公司不得随意抬高分红水平搞“内卷式”竞争。

中小险企承压

面对头部险企在银保渠道的开疆拓土，中小险企业务发展空间进一步受限。

一些小型险企因对接银行网点有限、议价能力不足，只能主要考虑银行对产品的诉求。

保险业2026年“开门红”不再仅仅是冲刺业绩的短期战役，更是行业转型的风向标。

从“规模导向”到“价值导向”，从“固定收益”到“浮动分红”，从“个险主导”到“银保崛起”，保险业正在低利率与监管新政的双重驱动下探索新的发展路径。

分红险能否成为引领行业穿越周期、实现高质量发展的利器，答案就在即将到来的2026开门红业绩中。

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